美国房贷申请回暖利率四连降后反弹

一、房贷申请量环比回升

美国抵押贷款银行家协会（Mortgage Bankers Association,MBA）11月11日公布的数据显示，截至11月6日当周，美国房贷申请综合指数环比上升6.2%。其中购房贷款申请指数环比上升8%，再融资贷款申请指数环比上升5%。环比回升的同时，同比数据依然疲弱，购房申请指数较去年同期下降18%，再融资申请指数较去年同期下降57%，说明当前房贷需求仍远低于一年前的水平。30年期固定利率房贷平均利率降至7.21%，低于前一周的7.30%，为连续第四周下降，也是9月中旬以来的最低水平。一年前同期，30年期固定利率房贷平均利率为5.99%，目前的利率水平比一年前高出超过1.2个百分点。

二、利率回落与申请分化并存

房贷利率连续四周下降，是推动当周申请量回升的主要原因。联邦住房管理局（Federal Housing Administration,FHA）担保贷款的利率已经跌破7%，为部分首付能力较弱的购房者提供了相对便宜的融资渠道。可调利率贷款（Adjustable-Rate Mortgage,ARM）在全部房贷申请中的占比升至10.9%，反映出越来越多的借款人选择前期利率较低的可调利率产品，以规避固定利率高企的成本。然而利率回落的势头并不稳固，11月10日周二当天，30年期固定利率房贷利率跳升12个基点至7.30%，这一跳升发生在美国10月通胀数据公布之后，市场对美联储加息的预期升温，推高了长期利率。房地美（FreddieMac）公布的周度调查显示，截至11月5日当周，30年期固定利率房贷平均利率为7.18%，与MBA调查的方向基本一致。

三、高利率继续压制购房需求

当周房贷申请环比回升6.2%，更多是利率小幅回落带来的短期反应，而非购房需求的实质性复苏。购房申请同比下降18%、再融资申请同比下降57%，说明美国住房市场仍然被高利率牢牢压制。对普通美国家庭来说，7.21%的房贷利率意味着月供比一年前大幅增加，很多潜在购房者仍在观望，等待利率进一步回落。11月10日利率单日跳升12个基点，也提醒市场：通胀数据稍有反复，房贷利率就可能迅速反弹，购房者的窗口期非常短暂。接下来需要关注的是，美联储12月议息会议的决定，以及美国10月成屋销售数据，这两项内容将决定房贷利率在年底前是继续下行，还是重新回到7.3%上方。

信源跟踪： 美国抵押贷款银行家协会 | 数据时间： 北京时间2026年11月11日